Tesouro Direto em Setembro 2025: Guia Completo
O Tesouro Direto permanece como uma das principais opções para investidores conservadores e iniciantes no mercado financeiro brasileiro. Com a Selic mantida em 15% e cenário de inflação controlada, setembro de 2025 apresenta oportunidades interessantes nos títulos públicos.
Panorama Atual do Tesouro Direto
Os números de agosto/2025 mostram o crescimento consistente da plataforma:
- Investidores cadastrados: 25,8 milhões
- Estoque total: R$ 142 bilhões
- Tíquete médio: R$ 3.850
- Crescimento mensal: +2,8% em volume
Títulos Disponíveis e Rentabilidades
Tesouro Selic (LFT)
Vencimentos e Taxas (02/09/2025):
- Tesouro Selic 2028: Selic + 0,0582% = 15,06% ao ano
- Tesouro Selic 2031: Selic + 0,0721% = 15,07% ao ano
Características:
- Rendimento diário pela Selic
- Baixíssimo risco de mercado
- Ideal para reserva de emergência
- Liquidez diária garantida pelo Tesouro
Tesouro Prefixado (LTN)
Vencimentos e Taxas:
- Tesouro Prefixado 2027: 12,85% ao ano
- Tesouro Prefixado 2031: 13,12% ao ano
- Tesouro Prefixado 2035: 13,25% ao ano
Para quem: Investidores que apostam na queda da Selic
Tesouro IPCA+ (NTN-B)
Vencimentos e Taxas:
- Tesouro IPCA+ 2029: IPCA + 6,85% ao ano
- Tesouro IPCA+ 2035: IPCA + 7,12% ao ano
- Tesouro IPCA+ 2045: IPCA + 7,28% ao ano
- Tesouro IPCA+ 2055: IPCA + 7,35% ao ano
Destaque: Proteção total contra inflação + ganho real
Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais
Vencimentos e Taxas:
- IPCA+ Juros Semestrais 2035: IPCA + 7,08% ao ano
- IPCA+ Juros Semestrais 2050: IPCA + 7,25% ao ano
Para quem: Quem busca renda periódica
Tesouro RendA+ (Novidade 2025)
Características especiais:
- Acumulação: IPCA + 6,2% ao ano
- Conversão automática em renda mensal
- Idades de conversão: 60, 62, 65 anos
- Renda vitalícia garantida
Análise de Cenários para Setembro
Cenário Base (60% probabilidade)
Expectativas:
- Selic mantida em 15% até final de 2025
- IPCA terminando o ano em 4,8%
- Títulos IPCA+ oferecendo ganho real de 7%+
Estratégia recomendada:
- 40% Tesouro Selic (liquidez)
- 35% Tesouro IPCA+ 2035-2045 (crescimento)
- 25% Tesouro Prefixado 2031 (oportunidade)
Cenário de Corte de Juros (25% probabilidade)
Se Selic cair para 12-13%:
- Títulos prefixados atuais serão muito vantajosos
- IPCA+ mantém atratividade
- Tesouro Selic perde competitividade
Estratégia antecipada:
- 50% Tesouro Prefixado 2031-2035
- 30% Tesouro IPCA+ longas
- 20% Tesouro Selic (reserva)
Cenário de Alta de Juros (15% probabilidade)
Se inflação acelerar:
- Tesouro IPCA+ será o grande vencedor
- Prefixados sofrerão
- Selic pode subir mais
Estratégias por Perfil de Investidor
Iniciante (até R$ 50 mil)
Alocação sugerida:
- 60% Tesouro Selic 2028: segurança e liquidez
- 30% Tesouro IPCA+ 2035: crescimento real
- 10% Tesouro Prefixado 2027: aprendizado
Aportes: R$ 200-500 mensais via débito automático
Intermediário (R$ 50-500 mil)
Alocação sugerida:
- 30% Tesouro Selic: reserva de emergência
- 40% Tesouro IPCA+ (mix de vencimentos): crescimento
- 20% Tesouro Prefixado: oportunidade tática
- 10% Tesouro RendA+: aposentadoria
Avançado (acima de R$ 500 mil)
Estratégia sofisticada:
- 20% Tesouro Selic: liquidez tática
- 50% Tesouro IPCA+ longas: barbell duration
- 20% Tesouro Prefixado: apostas direcionais
- 10% IPCA+ Juros Semestrais: fluxo de caixa
Como Investir: Passo a Passo
1. Cadastro
- Acesse www.tesourodireto.com.br
- Escolha um agente de custódia (banco ou corretora)
- Complete o cadastro com CPF e dados pessoais
- Aguarde liberação (1-3 dias úteis)
2. Primeira Compra
- Valor mínimo: R$ 30
- Múltiplos de R$ 30 até o máximo mensal
- Horário: 9h30 às 18h (dias úteis)
- Liquidação: D+1
3. Agendamento
- Programe compras recorrentes
- Débito automático em conta
- Revisão trimestral da estratégia
Custos e Taxas
Taxa de Custódia B3
- 0,25% ao ano sobre valor investido
- Cobrança semestral
- Isenção: Tesouro Selic até R$ 10 mil
Taxa dos Agentes
- Bancos tradicionais: 0,1% a 0,5% ao ano
- Corretoras digitais: geralmente 0%
- Bancos digitais: 0% a 0,1%
Imposto de Renda
| Prazo de Investimento | Alíquota de IR |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| 181 a 360 dias | 20% |
| 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
Dicas Avançadas para Setembro
1. Marcação a Mercado
- Títulos prefixados e IPCA+ oscilam diariamente
- Volatilidade não importa se levar até o vencimento
- Use oscilações para rebalanceamento
2. Estratégia Barbell
- Combine títulos curtos (liquidez) com longos (rentabilidade)
- Evite concentração em vencimentos médios
- Aproveite curva de juros íngreme
3. Proteção Cambial
- Tesouro oferece proteção natural contra dólar
- IPCA+ protege contra inflação importada
- Diversifique com outros ativos se necessário
Simulações Práticas
Caso 1: Reserva de Emergência
Objetivo: R$ 30.000 em 18 meses
- Produto: Tesouro Selic 2028
- Aporte mensal: R$ 1.600
- Rendimento esperado: 15% ao ano
- Valor final: R$ 31.200
Caso 2: Aposentadoria
Objetivo: R$ 1 milhão em 20 anos
- Produto: Tesouro IPCA+ 2045
- Aporte mensal: R$ 1.800
- Rendimento esperado: IPCA + 7,3%
- Valor final: R$ 1.050.000 (valores de hoje)
Erros Comuns a Evitar
- Vender no primeiro sinal de volatilidade
- Concentrar tudo em um único título
- Não considerar o prazo do objetivo
- Ignorar a marcação a mercado
- Não diversificar entre indexadores
Perspectivas para o Restante de 2025
O cenário permanece favorável para o Tesouro Direto:
- Juros reais elevados garantem boa rentabilidade
- Inflação controlada valoriza títulos IPCA+
- Cenário externo favorece títulos domésticos
- Inovações como RendA+ ampliam opções
Conclusão
Setembro de 2025 apresenta um cenário muito favorável para investimentos no Tesouro Direto. Com taxas reais de 7%+ ao ano nos títulos IPCA+ e Selic em patamar elevado, os títulos públicos oferecem excelente relação risco-retorno para investidores conservadores e estratégias de longo prazo.